Оценка предприятия и компании (бизнеса)

Чтобы вести любой бизнес, важно понимать, сколько он может стоить. Это необходимо для легализации предпринимательской деятельности, расширения её области, роста инвестиций, а также для обеспечения конкурентоспособности. Оценка стоимости предприятия - комплексное мероприятие, которое позволяет определить цену предприятия на данный момент, за данный отрезок времени. Сюда входят:

• принадлежащие фирме материальные ценности (имущество)
• рынок, на котором работает фирма
• факторы, оказывающие влияние на её работу.

Существует несколько методов оценки стоимости фирмы. То, какой из них стоит применить, зависит от цели подсчёта стоимости бизнеса. Применяются метод рынка капитала, скорректированной балансовой стоимости, дисконтированных денежных потоков.

В каких ситуациях требуется оценка? Существует целый ряд таких случаев, например, она нужна, когда требуется продать или приобрести предприятие. Оценить его стоимость следует и при закрытии фирмы или её реорганизации. Не обойтись без этого и при страховке предприятия.

Метод отраслевых коэффициентов

Он же метод ценовых мультипликаторов. Основан на данных о фактически состоявшихся продажах, совершённых предприятием. На их основе выявляются так называемые ценовые мультипликаторы - соотношение между ценой фирмы или её акций и результатами её деятельности. Чтобы рассчитать ценовой мультипликатор, нужно располагать информацией о ценах продаж подобных предприятий.

Финансовая база соотношения рассчитывается за период от одного года до нескольких лет. Существует два вида мультипликаторов - моментные и интервальные.

Метод чистых активов

Стоимость чистых активов - это сумма цен всех активов предприятия за вычетом обязательств. Цена актива определяется стоимостью, которую покупатель готов заплатить за аналогичный актив в аналогичном состоянии.

Метод чистых активов подразумевает учёт стоимость предприятия без издержек. Стоимость подразделяется на балансовую и рыночную. Эти два значения различаются из-за инфляции и изменения ситуации на рынке. Это приводит к необходимости корректировать баланс фирмы. Для этого проводится оценка обоснованности рыночной цены всех активов, после чего определяется соответствие балансовой и рыночной стоимости. затем из рыночной цены всех активов вычитается стоимость обязательств предприятия. В результате выясняется оценочная стоимость капитала компании.

Другие методы оценки стоимости предприятий

Доходный подход к оценке - включает два метода: дисконтирование денежных потоков и капитализацию дохода. Для оценки используется формула Гордона.

Затратный подход - подразделяется на упомянутый выше метод чистых активов и метод ликвидационной стоимости. Второй базируется на цене активов, продажа которых возможна по отдельности.

Виды стоимости, входящие в оценку

В стандартах оценки прописаны следующие разновидности стоимости:

• рыночная
• инвестиционная
• утилизационная
• ликвидационная
• специальная
• замещения
• воспроизведения
• стоимость объекта с ограниченным рынком
• при существующем использовании
• для налогообложения.

Факторы оценки стоимости бизнеса, которые следует учитывать

Обязательно учитывайте экономические факторы, к которым относятся спрос, доход, временной фактор, полезность предприятия для владельца, ограничений, контроль, ликвидность, риск и конкуренция.

Основные показатели

Ими являются ставка дисконтирования, затраты и размер ликвидационной стоимости.